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山东神光04月15日个股重告点评布

2019-01-13 00:27:31

  山东神光04月15日个股重告点评

  当日个股信息精粹:

  (一)公告点评:康缘药业(600557)H7N9禽流感治疗用药

  事件:4月12日晚间公告,主导产品被列入H7N9禽流感治疗用药

  神光分析:

  1、近日,国家卫生和计划生育委员会发布了《人感染H7N9禽流感诊疗方案(2013年第2版)》,公司主导产品热毒宁注射液被列为人感染H7N9禽流感治疗用药。2012年,热毒宁注射液销售收入为8.6亿元,占公司销售收入的45%。

  2、2010年5月,热毒宁注射液被列为中医治疗甲型H1N1流感重症病例和危重症病例临床用药。2012年上半年热毒宁注射液实现同比106%的高速增长。公司共有52个品种被列入医保目录,其中甲类品种22个,乙类品种30个。

  3、桂枝茯苓胶囊、热毒宁注射液、散结镇痛胶囊、抗骨增生胶囊、腰痹通胶囊、天舒胶囊、金振口服液等七个主导品种被列入医保目录乙类,其中热毒宁注射液、散结镇痛胶囊为首次被列入国家医保目录。公司主导产品热毒宁注射液被列为人感染H7N9禽流感治疗用药,有助于提升公司业绩预期。预计年动态PE为33倍和24倍。

  (二)公告点评:金晶科技(600586)一季报增长433%

  事件:一季报公司实现归属于上市公司股东净利润约4000万元,上年同时实现750万元,同比增长433%。

  神光分析:

  1、公司业绩增长主要是产品价格上升、成本下降。公司主营玻璃和纯碱,玻璃占营业收入的65%,共拥有浮法玻璃权益产能3300万重箱,120万吨纯碱产能。玻璃行业迎来拐点,玻璃价格上涨,公司2013年扭亏为盈是大概率事件。

  2、公司一季度收到2501万元财政补贴款,剔除后净利润约2000万元,同比增长190%。一季报、年报将于4月26日公布。

  3、公司在北京新建1000万平米超白产能,预计在二季度投产。预计2013、2014年每股收益分别是0.06元、0.26元,对应市盈率分别是63倍、15倍。

  (三)公告点评:杭氧股份(002430)预中标重大合同

  事件:4月12日,中国神华国际工程公司公布了神华宁煤400万吨/年煤炭间接液化项目空分装置设计、供货和服务的预中标公示。公司为该项目标段-B的中标候选人。

  神光分析:

  1、公司是目前国内的空气分离设备制造企业,主要从事空气分离设备(大中型成套空气分离设备、小型空气分离设备)、工业气体产品(氧、氮、氩等)和石化设备(乙烯冷箱、液氮洗冷箱、天然气液化分离、液化石油气储配装置)的生产及销售业务,产品的市场占有率居同行业首位。2012年公司实现营业收入53.54亿元,同比增长26.49%;实现归属于母公司所有者净利润4.52亿元,同比下降9.06%;基本每股收益0.5武术鞋批发6元。

  2、公司预计2013年1月1日至2013年3月31日归属于上市公司股东的净利润盈利4,057万元6,086万元,比上年同期下降40%-60%。主要原因是受宏观经济增速放缓的影响,公司2013年一季度营业收入和销售毛利率整体有所下降,导致了净利润的同比下降;空分设备业务方面,公司优先满足气体子公司项目建设的需要,对外销售比重有所下降,从而导致空分设备业务收入同比下降;气体业务方面,公司继续推进向工业气体供应商转型的发展战略,气体业务收入总额和占比均有所上升,但由于部分项目尚处于投产初期,总体销售毛利率较低。

  3、若公司本次能够签订正式合同并顺利实施,将对公司拓展大型、特大型空分设备市场具有较大的促进作用,对公司的经营业绩产生较为积极的影响。简单估算,目前股价对应公司年动态市盈率约为16倍、19倍和17倍,估值不高。

  (四)公告点评:天银机电(300342)业绩稳定增长

  事件:。报告期内公司实现了营业总收入36,150.06这就是经济学中的懒马效应万元,较上年同期增长了1赋情感以本真3.66%;实现利润总额9,461.62万元,较上年同期增长了22.01%;实现净利润8,034.22万元,较上年同期专业武术鞋价格增长22.36%。报告期内公司主营业务收入来源主要包括起动器、吸气消音器和过载保护器,分别占营业收入的比例为55.25%、17.42%、5.86%。

  神光分析:

  1、市场得到进一步开拓,销售业绩进一步攀升2012年,受冰箱行业整体销售增长放缓的影响,公司经营工作难度也相应加大。为了能顺利完成经营目标,公司对市场作了充分调研,顺应国家家电节能惠民政策,大力推广无功耗起动器的我不想让一贫如洗的家庭再为我背上沉重的负担市场销售,销售业绩得到进一步提升。行业结构性调整也为公司发展带来一定机遇,能效标准的提高,使公司拥有自主知识产权的产品市场空间进一步扩大,节能型产品和小型化、模块化产品的销售呈现良好的态势。

  2、目前,公司主要产品包括:起动器、吸气消音器、过载保保护器和接线盒等其他产品。2012年,过载保护器销售量为979万只,较上年同期增长18.65%;营业收入为2,118.40万元,较上年同期增长24.99%,占营业总收入的5.86%;营业成本为1,705.88万元,比上年同期增加23.29%;毛利率为19.47%

山东神光04月15日个股重告点评布

,较上年同期上升1.11个百分点。电器接线盒销售量为1,572只,较上年同期增长30.81%;营业收入为2,692.55万元,较上年同期增长9.27%,营业总收入的7.45%;营业成本为2,008.09万元,比上年同期增加19.02%;毛利率为25.42%,较上年同期下降6.11个百分点。报告期内产品综合毛利率为37.95%,较上年同期增加0.34个百分点,毛利率维持相对稳定。

  3、公司下游主要是冰箱行业。近期商品房销售形势较好,冰箱销量较有保障,公司景气度较有保障。可重点关注。

  个股风险提示

  (一)方正证券(601901)遭股东减持

  公司是中国证监会核准的批综合类证券公司之一,主营证券经纪、投资银行、证券自营、资产管理、基金管理、直接投资等。2013年4月11日,公司接到股东利德科技发展有限精密平口钳批发公司(以下简称利德科技)通知,利德科技于2013年3月26日至27日通过集合竞价交易减持公司股份10,500,853股,成交价格为7.42元至7.91元;于2013年4月2日至9日通过集合竞价交易减持公司股份10,265,333股,成交价格为7.21元至7.60元;于2013年4月11日通过上海证券交易所大宗交易系统减持公司股份47,000,000股,成交价格为6.72元。利德科技本次减持累计减持公司股份67,766,186股,占公司总股本的1.11%。本次减持后,利德科技还持有公司股份329,965,409股,占公司总股本的5.41%,全部为无限售流通股。提请投资者注意减持风险。

  (二)南风化工(000737)2013首季预亏

  南风化工(深圳交易所代码:000737)公司2012年实现营业总收入25.72亿元,同比下降13.65%;归属于上市公司股东的净利润1.4亿元,同比增长162.28%;基本每股收益0.2553元。2013年一季度业绩预告,公司预计一季度归属于上市公司股东的净利润亏损约3700万元-3900万元,上年同期盈利373.09万元。业绩预亏的主要原因包括,一是合并范围的变化影响了公司的经营成果,与上年同期相比,减少了江苏南风化工有限公司;二是化工产品市场竞争激烈,下游市场需求不足,产品价格进一步下滑,压缩了企业盈利空间。投资者要注意相关风险。

  【山东神光】

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